상관계수가 낮으면 왜 분산투자 효과가 커지나요?

상관계수가 낮을수록 두 종목이 서로 반대 방향으로 움직이는 경향이 있어 한 종목이 하락할 때 다른 종목이 이를 상쇄합니다. 포트폴리오 변동성은 단순 가중 평균 변동성보다 낮아지며, 이 차이가 분산투자의 효과입니다.

포트폴리오 변동성 공식은 무엇인가요?

두 종목 포트폴리오 분산 = w1²×σ1² + w2²×σ2² + 2×w1×w2×σ1×σ2×ρ 입니다. w는 비중, σ는 개별 변동성, ρ는 상관계수이며, 이 값의 제곱근이 포트폴리오 표준편차(변동성)입니다.

증권사 HTS/MTS의 종목 통계 화면이나 금융 정보 사이트에서 확인 가능합니다. 일반적으로 국내 개별 주식은 20~40%, 시장 지수 ETF는 15~25% 수준입니다.

두 종목의 비중·변동성·상관계수를 입력하면 포트폴리오 리스크 감소 효과를 자동 계산합니다.

종목 1

투자 비중 (%)

연 변동성 (%)

종목 2

투자 비중 (%)

연 변동성 (%)

두 종목 간 상관계수 (-1 ~ 1)

분산투자의 핵심은 서로 다르게 움직이는 자산을 조합해 전체 리스크를 낮추는 것입니다. 두 종목을 단순 조합하면 변동성이 가중 평균이 되지만, 상관계수가 1 미만이면 실제 포트폴리오 변동성은 더 낮아집니다.

σ_p = √(w1²×σ1² + w2²×σ2² + 2×w1×w2×σ1×σ2×ρ). 상관계수(ρ)가 낮을수록 포트폴리오 변동성이 낮아져 분산 효과가 커집니다. ρ = -1이면 리스크가 완전히 상쇄됩니다.

국내 주식 + 해외 주식, 주식 + 채권, 성장주 + 가치주처럼 상관계수가 낮은 자산을 조합하면 전체 포트폴리오 리스크를 효과적으로 낮출 수 있습니다.

비중 합계가 100%가 아니어도 되나요?

이 계산기는 입력한 비중의 합계를 자동으로 100%로 정규화합니다. 60과 40을 입력하면 60%:40%로 계산됩니다.

3개 이상 종목의 포트폴리오는 어떻게 계산하나요?

3개 이상은 공분산 행렬이 필요해 계산이 복잡합니다. 2종목씩 주요 쌍을 계산하거나 전문 포트폴리오 분석 도구를 이용하세요.

※ 과거 변동성과 상관계수는 미래를 보장하지 않습니다. 참고용으로만 활용하세요.