채권 금리 상승 시 가격 하락 계산기 사용법
금리가 상승하면 채권 가격은 하락합니다. 이 계산기는 액면가·쿠폰율·만기·현재 시장금리·금리 상승폭을 입력하면 현재 채권 가격과 금리 상승 후 가격, 하락액 및 하락률을 정확히 계산합니다. DCF(현금흐름할인법) 방식으로 연간 쿠폰과 원금 상환을 합산해 계산합니다.
만기가 길수록, 쿠폰율이 낮을수록 금리 변화에 더 민감하게 반응(높은 듀레이션)합니다. 예를 들어 금리 1%p 상승 시 만기 10년 채권은 약 8%, 만기 30년 채권은 약 15~20%의 가격 하락이 발생할 수 있습니다.
자주 묻는 질문
금리가 오르면 채권 가격이 왜 떨어지나요?
채권은 고정 쿠폰을 지급합니다. 시장 금리가 오르면 새 채권이 더 높은 이자를 제공하므로, 기존 채권의 매력이 줄어 가격이 하락합니다. 금리와 채권 가격은 반비례 관계입니다.
듀레이션이란 무엇인가요?
채권 가격의 금리 민감도를 나타내는 지표입니다. 만기가 길수록, 쿠폰이 낮을수록 듀레이션이 커져 금리 변화에 더 민감합니다.
만기가 길수록 가격 하락이 더 큰가요?
네. 만기가 길수록 미래 현금흐름의 현재가치 할인 효과가 크게 나타납니다. 30년 만기 채권은 2년 만기 채권보다 같은 금리 상승에 훨씬 큰 가격 하락을 경험합니다.