Question 1

금리가 오르면 채권 가격이 왜 떨어지나요?

Accepted Answer

채권은 고정 쿠폰(이자)을 지급합니다. 시장 금리가 오르면 새로 발행되는 채권이 더 높은 이자를 제공하므로, 기존 채권의 상대적 매력이 줄어 가격이 하락합니다. 금리와 채권 가격은 반비례 관계입니다.

Question 2

듀레이션이란 무엇인가요?

Accepted Answer

듀레이션은 채권 가격의 금리 민감도를 나타내는 지표입니다. 수정 듀레이션(Modified Duration) × 금리 변화폭 × 채권 가격으로 가격 변동을 근사 계산할 수 있습니다. 만기가 길수록, 쿠폰이 낮을수록 듀레이션이 커져 금리 변화에 더 민감합니다.

Question 3

만기가 길수록 가격 하락이 더 큰가요?

Accepted Answer

네. 만기가 길수록 미래 현금흐름의 현재가치 할인 효과가 크게 나타나 가격 하락폭이 커집니다. 30년 만기 채권은 2년 만기 채권보다 같은 금리 상승에 훨씬 큰 가격 하락을 경험합니다.

📉채권 금리 상승 시 가격 하락 계산기

채권 금리 상승 시 가격 하락 계산기 사용법