金利上昇時の債券価格下落計算機の使い方
金利が上昇すると債券価格は下落します。この計算機はDCF（割引キャッシュフロー）法で現在の債券価格と金利上昇後の価格を正確に計算します。額面・クーポン率・残存期間・現在の市場金利・予想金利上昇幅を入力すると、下落額と下落率が即座に分かります。
満期が長いほどクーポン率が低いほどデュレーションが大きく、金利変化に対する価格感応度が高くなります。例えば金利1%p上昇時、10年債では約8%、30年債では15〜20%の価格下落が生じる可能性があります。
よくある質問
金利が上昇すると債券価格が下がるのはなぜですか？
債券は固定クーポンを支払います。市場金利が上昇すると新発債がより高い利息を提供するため、既存債券の魅力が下がり価格が低下します。
デュレーションとは何ですか？
債券価格の金利感応度を示す指標です。満期が長いほど、クーポン率が低いほどデュレーションが大きく、金利変化への価格変動が大きくなります。
満期が長いほど価格下落が大きいですか？
はい。30年債は2年債より同じ金利上昇に対してはるかに大きな価格下落が生じます。長期債保有時は金利リスクに注意が必要です。