채권 금리 리스크 이해하기
채권 가격과 금리는 반비례 관계입니다. 금리가 오르면 기존 채권의 고정 쿠폰이 상대적으로 낮아져 가격이 하락하고, 금리가 내리면 가격이 오릅니다. 이 계산기는 현재 채권 가격(PV of cash flows)과 금리 변동 후 가격 변화를 정밀 계산합니다.
채권 가격 = Σ[쿠폰/(1+y)^t] + [액면가/(1+y)^n] 공식으로 계산되며, 수정 듀레이션은 금리 1% 변동 시 채권 가격 변동률(%)을 나타냅니다. 잔여 만기가 길고 쿠폰이 낮을수록 듀레이션이 높아 금리 변동에 더 민감합니다.
채권 포트폴리오의 금리 리스크를 줄이려면 듀레이션이 낮은 단기채를 혼합하거나, 금리 상승기에는 변동금리채나 TIPS를 활용하는 방법이 있습니다.
자주 묻는 질문
국채와 회사채 계산 방식은 같나요?
네, 가격 계산 공식은 동일합니다. 다만 회사채는 신용 스프레드가 추가로 반영되므로, 수익률(yield) 입력 시 신용 스프레드를 포함한 전체 수익률을 입력하세요.
금리 변동폭은 어떻게 입력하나요?
금리 인상이면 양수(예: 0.5), 금리 인하이면 음수(예: -0.25)로 입력합니다. 1% = 1, 25bp = 0.25로 입력하면 됩니다.