ポートフォリオのベータとは
ベータ（β）は株式やポートフォリオが市場指数（日経平均、TOPIX等）に対してどの程度変動するかを示す指標です。ポートフォリオのベータは各銘柄の比率を重みとした加重平均ベータです。β=1.0は市場と同じ動き、β=0.7は市場変動の70%のみ反応、β=1.5は市場より50%大きく動くことを意味します。
計算式：ポートフォリオβ = Σ(比率_i × β_i) / Σ(比率_i)。比率の合計が100%でなくても自動正規化されます。守備的なポートフォリオはβ0.5〜0.8、積極的なポートフォリオはβ1.2以上が多いです。
よくある質問
ベータがマイナスの銘柄とは？
市場と逆方向に動く資産です。金（ゴールド）、インバース型ETFなどが該当します。ポートフォリオに組み込むことでヘッジ効果が期待できます。
ベータは時間とともに変わりますか？
はい。ベータは過去のリターンから算出されるため、企業の事業内容や財務構造が変わると変化します。定期的に最新のベータ値を確認することが重要です。