📉 채권 듀레이션 민감도 계산기

액면가

원

표면금리(연 쿠폰)

만기

년

시장금리(만기수익률, YTM)

예상 금리 변동폭

채권 듀레이션·금리 민감도 계산기 사용법

채권 가격은 시장금리와 반대로 움직입니다. 금리가 오르면 채권 가격은 내려가고, 금리가 내리면 가격은 오릅니다. 이 계산기는 액면가, 표면금리, 만기, 시장금리(YTM)를 입력해 현재 이론가격을 산출하고, 여기에 맥컬레이 듀레이션과 수정듀레이션을 계산한 뒤 예상 금리 변동폭을 반영해 가격이 얼마나 변할지 추정합니다.

듀레이션은 채권 현금흐름의 가중평균 회수 기간이자 금리 민감도 지표입니다. 만기가 길거나 표면금리가 낮을수록 듀레이션이 길어지고, 듀레이션이 길수록 같은 금리 변동에도 채권 가격이 더 크게 움직입니다.

이 계산기의 가격 변화율은 수정듀레이션을 이용한 1차 근사치입니다. 금리 변동폭이 1~2%p 이내로 작을 때는 실제 가격과 비교적 잘 맞지만, 변동폭이 크거나 컨벡시티(가격-금리 곡선의 휘어짐) 효과가 큰 채권에서는 오차가 커질 수 있으므로 참고용으로만 사용하세요.

채권형 ETF나 펀드를 고를 때도 이 원리는 그대로 적용됩니다. 듀레이션이 긴 장기채 상품일수록 금리 인하 국면에서는 수익률이 크게 오르지만, 반대로 금리 인상 국면에서는 손실 폭도 그만큼 커집니다. 금리 방향을 확신하기 어렵다면 단기채·중기채 위주로 듀레이션을 짧게 가져가는 편이 가격 변동성을 줄이는 방법입니다.

자주 묻는 질문

듀레이션이 길수록 왜 금리 위험이 커지나요?

듀레이션은 채권 가격이 금리 변화에 반응하는 정도를 나타내는 척도입니다. 듀레이션이 길다는 것은 만기가 멀거나 표면금리가 낮다는 뜻이며, 이 경우 같은 금리 변동에도 가격이 더 크게 움직입니다.

이 계산기의 가격 변화율은 얼마나 정확한가요?

수정듀레이션을 이용한 1차 근사치이므로 금리 변동폭이 작을 때는 정확하지만, 변동폭이 크면 실제 가격과 오차가 발생합니다(컨벡시티 효과 미반영). 대략적인 방향과 크기를 가늠하는 용도로 활용하세요.

채권 듀레이션·금리 민감도 계산기 사용법

자주 묻는 질문

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