๐Ÿ”ฅ์—ด๊ตํ™˜๊ธฐ LMTDยท์ „์—ด๋ฉด์  ๊ณ„์‚ฐ๊ธฐ

์œ ์ž…ยท์œ ์ถœ ์˜จ๋„๋กœ LMTDยท์ „์—ด๋ฉด์  ๊ณ„์‚ฐ

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์—ด๊ตํ™˜๊ธฐ LMTDยท์ „์—ด๋ฉด์  ๊ณ„์‚ฐ๊ธฐ ์‚ฌ์šฉ๋ฒ•

์—ด๊ตํ™˜๊ธฐ๋Š” ์ž…๊ตฌ์—์„œ ์ถœ๊ตฌ๋กœ ๊ฐˆ์ˆ˜๋ก ๋‘ ์œ ์ฒด์˜ ์˜จ๋„์ฐจ๊ฐ€ ๊ณ„์† ๋ณ€ํ•˜๊ธฐ ๋•Œ๋ฌธ์—, ๋‹จ์ˆœ ์‚ฐ์ˆ ํ‰๊ท  ์˜จ๋„์ฐจ๋กœ ๋ฉด์ ์„ ์žก์œผ๋ฉด ์‹ค์ œ๋ณด๋‹ค ํฌ๊ฒŒ ๋น—๋‚˜๊ฐ‘๋‹ˆ๋‹ค. ๊ทธ๋ž˜์„œ ์„ค๊ณ„์—์„œ๋Š” ๋Œ€์ˆ˜ํ‰๊ท ์˜จ๋„์ฐจ(LMTD)๋ฅผ ์”๋‹ˆ๋‹ค. ์–‘์ชฝ ์œ ์ฒด์˜ ์ž…ยท์ถœ๊ตฌ ์˜จ๋„์™€ ์—ด๋ถ€ํ•˜, ์ด๊ด„์—ด์ „๋‹ฌ๊ณ„์ˆ˜๋ฅผ ์ž…๋ ฅํ•˜๋ฉด LMTD์™€ ํ•„์š”ํ•œ ์ „์—ด๋ฉด์ ์ด ํ•œ ๋ฒˆ์— ๋‚˜์˜ต๋‹ˆ๋‹ค.

๊ณ„์‚ฐ์‹์€ LMTD = (ฮ”Tโ‚ โˆ’ ฮ”Tโ‚‚) รท ln(ฮ”Tโ‚ รท ฮ”Tโ‚‚), ์ „์—ด๋ฉด์  A = Q รท (U ร— LMTD)์ž…๋‹ˆ๋‹ค. ํ–ฅ๋ฅ˜์—์„œ๋Š” ฮ”Tโ‚ = ๊ณ ์˜จ ์ž…๊ตฌ โˆ’ ์ €์˜จ ์ถœ๊ตฌ, ฮ”Tโ‚‚ = ๊ณ ์˜จ ์ถœ๊ตฌ โˆ’ ์ €์˜จ ์ž…๊ตฌ์ด๊ณ , ๋ณ‘๋ฅ˜์—์„œ๋Š” ์–‘์ชฝ ์ž…๊ตฌ๋ผ๋ฆฌยท์ถœ๊ตฌ๋ผ๋ฆฌ ์ง์ง€์–ด ๊ณ„์‚ฐํ•ฉ๋‹ˆ๋‹ค. ๋‘ ์˜จ๋„์ฐจ๊ฐ€ ๊ฐ™์œผ๋ฉด ๋กœ๊ทธ ํ•ญ์ด 0์ด ๋˜์–ด ๋‚˜๋ˆ—์…ˆ์ด ์„ฑ๋ฆฝํ•˜์ง€ ์•Š์œผ๋ฏ€๋กœ, ์ด ๊ณ„์‚ฐ๊ธฐ๋Š” ๊ทธ ๊ฒฝ์šฐ ์‚ฐ์ˆ ํ‰๊ท ๊ฐ’์„ ๋Œ€์‹  ์‚ฌ์šฉํ•ฉ๋‹ˆ๋‹ค.

๊ฐ™์€ ์กฐ๊ฑด์ด๋ผ๋ฉด ํ–ฅ๋ฅ˜๊ฐ€ ๋ณ‘๋ฅ˜๋ณด๋‹ค LMTD๊ฐ€ ์ปค์„œ ๋” ์ž‘์€ ๋ฉด์ ์œผ๋กœ ๊ฐ™์€ ์—ด๋Ÿ‰์„ ์˜ฎ๊ธธ ์ˆ˜ ์žˆ์Šต๋‹ˆ๋‹ค. ์ด๊ด„์—ด์ „๋‹ฌ๊ณ„์ˆ˜ U๋Š” ์œ ์ฒด ์ข…๋ฅ˜์™€ ์œ ์†, ์˜ค์—ผ๊ณ„์ˆ˜(ํŒŒ์šธ๋ง)์— ํฌ๊ฒŒ ์ขŒ์šฐ๋˜๋ฏ€๋กœ ๋ฌผโˆ’๋ฌผ ํŒํ˜•์€ ๋†’๊ฒŒ, ๊ธฐ์ฒดโˆ’๊ธฐ์ฒด๋Š” ๋‚ฎ๊ฒŒ ์žก์Šต๋‹ˆ๋‹ค.

์—ฌ๊ธฐ์„œ ๋‚˜์˜จ ๋ฉด์ ์€ ์ˆœ์ˆ˜ ํ–ฅ๋ฅ˜ยท๋ณ‘๋ฅ˜ ๊ธฐ์ค€์˜ ์ด๋ก ๊ฐ’์ž…๋‹ˆ๋‹ค. ์…ธ์•คํŠœ๋ธŒ ๋‹คํŒจ์Šค๋‚˜ ํฌ๋กœ์Šคํ”Œ๋กœ ๊ตฌ์กฐ๋Š” ๋ณด์ •๊ณ„์ˆ˜ F๋ฅผ ๊ณฑํ•ด์•ผ ํ•˜๊ณ , ์šด์ „ ์ค‘ ํŒŒ์šธ๋ง ์—ฌ์œ ๋„ ๋”ฐ๋กœ ๋ฐ˜์˜ํ•ด์•ผ ํ•˜๋ฏ€๋กœ ์‹ค์ œ ๋ฐœ์ฃผ ์ „์—๋Š” ์ œ์กฐ์‚ฌ ์„ ์ • ์ž๋ฃŒ๋กœ ๊ฒ€์ฆํ•˜์‹œ๊ธฐ ๋ฐ”๋ž๋‹ˆ๋‹ค.

์ž์ฃผ ๋ฌป๋Š” ์งˆ๋ฌธ

์–‘์ชฝ ์˜จ๋„์ฐจ๊ฐ€ ๊ฐ™์œผ๋ฉด LMTD๋Š” ์–ด๋–ป๊ฒŒ ๋˜๋‚˜์š”?

ฮ”Tโ‚๊ณผ ฮ”Tโ‚‚๊ฐ€ ๊ฐ™์œผ๋ฉด ln(1) = 0์ด ๋˜์–ด ๊ณต์‹์ด 0์œผ๋กœ ๋‚˜๋ˆ„๋Š” ํ˜•ํƒœ๊ฐ€ ๋ฉ๋‹ˆ๋‹ค. ๊ทนํ•œ๊ฐ’์€ ๊ทธ ์˜จ๋„์ฐจ ์ž์ฒด์™€ ๊ฐ™์œผ๋ฏ€๋กœ, ์ด ๊ณ„์‚ฐ๊ธฐ๋Š” ๋‘ ๊ฐ’์˜ ํ‰๊ท ์„ LMTD๋กœ ์‚ฌ์šฉํ•ฉ๋‹ˆ๋‹ค.

๋ณด์ •๊ณ„์ˆ˜ F๋Š” ์–ธ์ œ ๊ณฑํ•˜๋‚˜์š”?

์…ธ์•คํŠœ๋ธŒ 1โˆ’2 ํŒจ์Šค๋‚˜ ํฌ๋กœ์Šคํ”Œ๋กœ์ฒ˜๋Ÿผ ํ๋ฆ„์ด ์™„์ „ํ•œ ํ–ฅ๋ฅ˜๊ฐ€ ์•„๋‹ ๋•Œ ๊ณฑํ•ฉ๋‹ˆ๋‹ค. ๋ณดํ†ต 0.8 ์ด์ƒ์ด ๋˜๋„๋ก ์„ค๊ณ„ํ•˜๋ฉฐ, ๊ทธ๋ณด๋‹ค ๋‚ฎ์œผ๋ฉด ํŒจ์Šค ๊ตฌ์„ฑ์„ ๋ฐ”๊พธ๋Š” ํŽธ์ด ์ข‹์Šต๋‹ˆ๋‹ค.