PRとTR、同じ指数でも数字が違う理由
同じ指数に連動するETFでもリターンが違って見えることがあります。PR(プライスリターン)は価格だけのリターンで、TR(トータルリターン)は分配金を受け取って買い増した分まで含めたリターンです。分配金を使わずに再投資すると、翌年は増えた口数からまた分配金が出るため、期間が長くなるほど2つの数字の差が複利で開きます。
この計算機は、毎年価格が入力した率だけ上がり、年末に分配金が出て税金を引いたあと全額再投資されるものとして計算します。式にすると TR評価額 = 元本 × {(1 + 価格上昇率) × (1 + 分配率 × (1 − 税率))}^期間、PR評価額 = 元本 × (1 + 価格上昇率)^期間 です。現金で受け取る場合はPR評価額に毎年の税引後分配金をそのまま足します。受け取ったお金を置いたままにすると利息が付かない、という控えめな前提です。
税率は自分で変えられるよう入力欄にしました。上場株式等の配当は所得税15%・復興特別所得税0.315%・住民税5%の合計20.315%が源泉徴収される構造ですが、NISA口座なら非課税、申告方式の選び方でも実効税率が変わるため人によって違います。自分の条件に合う値を入れてください。2026年10月時点の構造を記載していますが、税率や課税の扱いは変わるので、国税庁と利用中の証券会社の公式案内で確認するのが安全です。なお、この計算機は信託報酬の比較は扱いません。
よくある質問
分配金を出さず内部で再投資する商品なので受取時の源泉徴収はありませんが、課税の扱いは商品の仕組みと口座の種類で変わります。税金が消えるのではなく時期と方法が変わるだけなので、目論見書と証券会社の案内を必ず確認してください。
この計算機の「現金受取の合計」と「トータルリターン(TR)の評価額」を並べればすぐ分かります。受け取ったお金を使わずに置いたままと仮定しても再投資のほうが前に出ますが、これは再投資した分からまた収益が生まれる複利の効果です。
できます。下落局面では分配金が損失をどれだけ埋めてくれるかを見るほうが役に立ちます。ただし-100%より小さい値は元本が0以下になり計算できないため、案内文が出ます。