리밸런싱 주기가 수익에 미치는 영향
리밸런싱은 시간이 지나 목표 비율에서 벗어난 포트폴리오를 원래 비율로 맞추는 작업입니다. 주식이 채권보다 많이 오르면 주식 비중이 커지므로, 이를 팔고 채권을 사서 비율을 조정합니다. 결정론적 모델(고정 수익률)에서는 리밸런싱 주기 간 최종 수익 차이가 작게 나타나지만, 실제 변동성이 있는 시장에서는 '고점 매도·저점 매수' 효과가 축적되어 리스크 대비 수익을 높일 수 있습니다.
주식 수익률이 채권보다 높을 때는 리밸런싱 없는 전략이 더 높은 최종 자산을 보여줍니다. 포트폴리오가 자연스럽게 고수익 자산 쪽으로 편향되기 때문입니다. 하지만 이는 위험 집중도도 함께 높아진다는 뜻입니다. 거래 비용이 낮다면 연간 또는 분기 리밸런싱이 균형 잡힌 선택입니다.
자주 묻는 질문
리밸런싱을 자주 할수록 좋은가요?
반드시 그렇지 않습니다. 월간 리밸런싱은 거래 비용과 세금 부담이 발생할 수 있습니다. 대부분의 연구에서는 연간 또는 분기 리밸런싱이 비용 대비 효과적이라고 제시합니다.
이 계산기는 어떤 모델을 사용하나요?
각 리밸런싱 주기마다 목표 비율로 복구한다고 가정하는 결정론적 모델입니다. 실제 시장의 변동성은 반영되지 않으므로 참고용으로만 활용하세요.